以往電視品牌廠與面板廠關于來年的采購合作計劃早已確定，今年相對較晚。今年大部分品牌都已經(jīng)確定，但目前仍有一些電視品牌與面板廠關于明年的采購量還未確定，有些雖然已經(jīng)確定，但是未簽署正式協(xié)議，未來也可能存在變數(shù)。一是因為今年整機廠與面板廠的價格談判的時間較長；二是由于LGD廣州工廠明年Q2才被CSOT正式接管，因此與廣州LCD工廠明年合作量需要與LGD和CSOT分開談。今天來繼續(xù)梳理一下2025年電視面板供應鏈。

這兩年供應鏈一直在發(fā)生變化，以前整機廠面板采購節(jié)奏占據(jù)，主導影響價格，現(xiàn)在逐漸轉(zhuǎn)變成面板價格變化占據(jù)主導，影響采購節(jié)奏。當前全球電視市場受到面板廠動態(tài)控產(chǎn)影響，近兩年電視面板價格波動周期弱化。今年電視面板價格更是反復變動，年初由于面板廠大幅放假控產(chǎn)，疊加紅海危機升級刺激品牌提前備貨，面板價格應聲上漲；7月由于面板需求被提前拉動，電視整機廠開始下調(diào)面板需求，面板價格開始下行；8月下旬開始在中國以舊換新政策啟動下，TV面板備貨動力恢復，又拉動TV面板價格開始止跌企穩(wěn)。

今年上半年面板價格上漲導致整機廠成本增加，在整體市場需求未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)的情況下，整機廠對面板漲價一直表現(xiàn)的十分抗拒。因此對于頭部電視品牌來說，一直持續(xù)與面板廠之間的焦灼的價格談判，希望面板廠能夠提供最優(yōu)惠的價格，以及提供滿意的返利費用，這也決定了與面板廠之間的合作規(guī)模，品牌廠的采購訂單一直在面板廠之間動態(tài)調(diào)整。面板廠也做出了調(diào)整，與TV整機客戶建立新的合作關系。

2023-2025年全球整機廠電視面板采購量

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：Mpcs

三星電子：三星電子2024年大幅增加臺廠、Sharp和LGD的采購量，預計24年TV面板采購35M，其中從日韓臺面板廠整體采購占比超六成。但由于SDP關停&LGD 廣州LCD工廠被CSOT收購，三星電子出于供應鏈安全考慮，開始增加中國大陸面板廠的占比，今年下半年開始增加HKC的采購訂單，2025年預計將增加與BOE/CHOT的合作量；CSOT并購LGD廣州工廠以后，預計三星電子從CSOT采購量明年增加至10M左右；三星電子2025年TV面板采購量預計38M，從中國大陸采購量占比恢復至50%左右。在過去被中國電視品牌通過低價搶奪市場份額后，三星電子也希望改變產(chǎn)品的售價策略，與中國品牌去競爭，以守住當前的全球市場的規(guī)模。

海信：海信推進全球化戰(zhàn)略，深化賽事營銷策略，海外市場繼續(xù)增長。海信的供應商結(jié)構(gòu)分散，在各家面板供應商內(nèi)部占據(jù)top 2客戶的重要地位。2024年海信面板采購量接近30M，BOE依然是海信最大的面板供應商，占據(jù)海信面板采購30%的份額，雙方之間為戰(zhàn)略合作伙伴。同時與AUO保持穩(wěn)定的合作，海信是AUO的最大客戶。海信從HKC/INX今年份額有所提升，與HKC擴大65寸以上合作，從INX采購更多小尺寸。2025年海信整體采購量預計31M，進一步規(guī)劃擴張的版圖。

TCL：多年的全球化布局持續(xù)為TCL帶來海外增長，今年TCL在歐洲、新興市場與北美等市場實現(xiàn)海外全區(qū)域出貨規(guī)模的增長；在國內(nèi)，雙品牌戰(zhàn)略、大屏化與中高端化策略也在發(fā)揮作用。TCL電子依托CSOT的面板有力支援；同時大幅增加與HKC的合作，尤其43寸/85/100寸；今年恢復與AUO的合作, 開始與Sharp廣州工廠合作大尺寸面板。TCL發(fā)展迅猛，2024年TCL面板采購量28.5M，同比增長13%；2025年TV面板采購預計30M，整體采購結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

LGE：LGE今年電視出貨規(guī)模止跌，在歐洲、亞太、拉美等區(qū)域保持增長，今年電視出貨同比小幅增長。LGE OLED電視業(yè)務恢復增長，同時WebOS系統(tǒng)業(yè)務持續(xù)擴張，帶來軟件營收的提升，經(jīng)營狀況向好。LGE 2024年增加從LGD的采購量，預計2024年TV面板采購23M。LGD 廣州LCD工廠被CSOT收購，LGE 2025年預計增加與CSOT的合作量，后續(xù)新增85寸TV面板的合作；BOE/HKC作為LGE最大的供應商，與LGE之間合作關系穩(wěn)固，后續(xù)從BOE采購100寸TV面板。

2024年隨著全球通脹的下降，與奧運會、歐洲杯等賽事拉動下，新興市場亞太、拉美與歐洲市場TV出貨增長；在渠道品牌拉動下，北美TV市場出貨預計小幅增長；中國在下半年以舊換新的大力拉動下，下降趨勢收窄；因此2024年預計全球電視整機出貨同比小幅增長。2025年中國國補政策有望持續(xù)，美元降息后有望拉動房屋銷售增長，進而拉動TV出貨規(guī)模增長，2025年全球TV整機出貨預計在低基數(shù)下微幅增長0.3%。

2025年雖然有舊的電視面板產(chǎn)能退出，但是存在新的產(chǎn)能增加，因此整體面板產(chǎn)能恐依舊過剩，但市場不缺乏不穩(wěn)定性因素可能帶來恐慌，進而改變整機廠商備貨節(jié)奏，從而影響面板價格。現(xiàn)在比較明確的就是特朗普2.0時代，如果對中國和全世界其他地區(qū)加關稅，以及以舊換新政策明年上半年再度展開，帶來市場短期內(nèi)集中備貨，恐怕又帶來面板價格的波動。對于品牌廠來說，與頭部電視面板廠之間建立穩(wěn)定的合作關系，爭取到穩(wěn)定的合作訂單和優(yōu)惠的價格較為重要。提前備好一定的安全庫存，來應對市場的不穩(wěn)定性因素。