4月以來(lái)，美國(guó)對(duì)中國(guó)及相關(guān)國(guó)家的關(guān)稅驟然升級(jí)引起了全球產(chǎn)業(yè)鏈各方的連鎖反應(yīng)。我國(guó)作為全球最大的家電制造國(guó)，TCL、長(zhǎng)虹、海爾、美的、格力等頭部家電紛紛做出回應(yīng)，一方面實(shí)施股份回購(gòu)或股票增持計(jì)劃穩(wěn)定市場(chǎng)，另一方面積極探索新空間，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)沒(méi)有贏家，保護(hù)主義沒(méi)有出路。特朗普政府的關(guān)稅政策，讓全球貿(mào)易鏈上的國(guó)家和企業(yè)主體重新審視自己的產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)，在應(yīng)對(duì)關(guān)稅風(fēng)暴過(guò)程中，尋找產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的機(jī)遇，不斷夯實(shí)應(yīng)對(duì)不確定性的能力。

美國(guó)是最大的家電消費(fèi)國(guó)之一

2024年，中國(guó)家電行業(yè)出口交出了一份令人矚目的答卷：全年家用電器出口數(shù)量達(dá)448144萬(wàn)臺(tái)，比上年增長(zhǎng)20.8%，中國(guó)成為全球最大的家電制造國(guó)。

面對(duì)4月以來(lái)，美國(guó)發(fā)布新一輪關(guān)稅政策，國(guó)內(nèi)頭部家電上市企業(yè)紛紛開(kāi)啟股份回購(gòu)計(jì)劃，同時(shí)披露了高管增持方案，以保障企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，并在投資者交易平臺(tái)上做出積極回應(yīng)。

長(zhǎng)虹、美的、格力、創(chuàng)維數(shù)字等頭部家電企業(yè)均表示，公司對(duì)美直接出口業(yè)務(wù)占比較低、目前對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈與經(jīng)營(yíng)模式的影響較為有限。主要從事小家電出口的新寶股份表示，公司業(yè)務(wù)遍布全球，出口銷(xiāo)售占比70%至80%，其中在北美市場(chǎng)銷(xiāo)售僅占公司出口銷(xiāo)售比例的30%~40%左右。

然而，中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)數(shù)據(jù)顯示，從家電出口國(guó)別來(lái)看，2024年，我國(guó)家電（白電）對(duì)美國(guó)出口約235億美元，位居第一位。由此可見(jiàn)，美國(guó)市場(chǎng)仍是我國(guó)家電出口的重要市場(chǎng)。此外，對(duì)彩電（黑電）產(chǎn)業(yè)而言，美國(guó)仍是目前全球第一大彩電消費(fèi)市場(chǎng)。

一位家電進(jìn)出口業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“不管關(guān)稅政策未來(lái)是何走向，不能淡化美國(guó)市場(chǎng)對(duì)我國(guó)家電出口的重要性?！?/p>

不過(guò)，對(duì)于彩電（黑電）來(lái)說(shuō)，CINNO Research分析師向記者表示，北美市場(chǎng)前四大彩電品牌均在墨西哥有較大產(chǎn)能布局，此前對(duì)美供應(yīng)也以墨西哥為主，因而短期內(nèi)影響較小。對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，此次影響主要來(lái)自越南等東南亞地區(qū)的關(guān)稅加征超預(yù)期，此前較大部分公司將越南作為生產(chǎn)基地去應(yīng)對(duì)關(guān)稅，大部分家電企業(yè)在越南在當(dāng)?shù)鼐挟a(chǎn)能布局。

市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告分析指出，特朗普政府相關(guān)關(guān)稅政策落地，對(duì)家電市場(chǎng)需求的影響大于對(duì)家電企業(yè)利潤(rùn)的影響。中信建投證券研報(bào)指出，由于本次關(guān)稅漲幅大，相關(guān)公司很難通過(guò)自身消化，大概率會(huì)向下游提價(jià)傳導(dǎo)，這將導(dǎo)致美國(guó)通貨膨脹，美國(guó)居民購(gòu)買(mǎi)力減弱會(huì)帶來(lái)對(duì)各家電品類的需求下降。

海外沒(méi)有長(zhǎng)久的產(chǎn)能“避風(fēng)港”

事實(shí)上，中國(guó)家電企業(yè)早已開(kāi)始構(gòu)建全球化體系，在關(guān)稅政策出臺(tái)前，更是加大力度在全球范圍內(nèi)建立研發(fā)中心、制造基地和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，打造全球化高端品牌。

2024年8月，海爾智家在泰國(guó)春武里空調(diào)工業(yè)園舉行奠基儀式。如今海爾已經(jīng)在全球布局143個(gè)制造中心。同月，海信埃及電視工廠項(xiàng)目舉行簽約儀式，預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)，產(chǎn)品除了滿足埃及市場(chǎng)還將出口至阿盟、北非和東非等國(guó)家和地區(qū)。美的在泰國(guó)運(yùn)營(yíng)七大制造基地。格力電器在南美地區(qū)建有海外生產(chǎn)基地，產(chǎn)品在中東、歐洲、東南亞等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。

TCL在墨西哥擁有蒂華納TV制造基地（MOKA工廠）和華雷斯TV制造基地（MASA工廠），作為其美國(guó)市場(chǎng)的“橋頭堡”，方便響應(yīng)市場(chǎng)及關(guān)稅政策的變化，使其在大尺寸電視的供應(yīng)上更加高效去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求。

從彩電上游供應(yīng)鏈來(lái)看，越南成為主要海外基地，茂佳、兆馳、BOE VT（高創(chuàng)）等越南工廠產(chǎn)能不斷擴(kuò)大。

東南亞和墨西哥成為中國(guó)家電企業(yè)謀求海外發(fā)展的“避風(fēng)港”。美國(guó)本次加稅，對(duì)擁有這兩個(gè)海外基地的企業(yè)影響不一。

目前關(guān)稅加征政策對(duì)墨西哥進(jìn)行了豁免，但建廠周期長(zhǎng)、工人短缺等問(wèn)題制約家電企業(yè)未來(lái)進(jìn)行快速轉(zhuǎn)移。美國(guó)對(duì)東南亞四國(guó)——越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、柬埔寨分別征收46%、36%、24%、49%的高關(guān)稅，讓“中國(guó)研發(fā)+東南亞制造+全球分銷(xiāo)”的模式難以為繼。

業(yè)內(nèi)人士向記者分析道，考慮到在海外新建產(chǎn)能需要一定的建設(shè)周期，且家電企業(yè)在關(guān)稅政策不確定的背景下，在全球各國(guó)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃也需要周期，因此預(yù)計(jì)家電企業(yè)會(huì)暫緩部分新建產(chǎn)能以等待關(guān)稅政策全面穩(wěn)定之后再做決策。

長(zhǎng)期來(lái)看，墨西哥并非中國(guó)家電企業(yè)長(zhǎng)久安全的產(chǎn)能承接之地，未來(lái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資或?qū)⒉糠洲D(zhuǎn)向巴西等其他美國(guó)關(guān)稅率較低的國(guó)家地區(qū)，并積極拓展其他地區(qū)市場(chǎng)，以分散對(duì)美市場(chǎng)依賴。東南亞也沒(méi)有能力承接中國(guó)家電企業(yè)大部分海外產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)人士指出，短期內(nèi)，家電企業(yè)還需要正常保持海外基地生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，并采取靈活應(yīng)對(duì)之策。

向新興市場(chǎng)新興產(chǎn)品要增量

關(guān)稅高壓或許能暫時(shí)減緩增速，卻無(wú)法阻擋中國(guó)家電企業(yè)的前進(jìn)步伐。業(yè)內(nèi)人士向《中國(guó)電子報(bào)》記者表示，“向外走”開(kāi)拓新興市場(chǎng)和“向內(nèi)求”保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力成為兩大核心策略。

新興市場(chǎng)扛起中國(guó)TV出口增長(zhǎng)大旗。奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1-2月，中國(guó)向中東非出口TV達(dá)349萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.8%，其中沙特阿拉伯不僅是中國(guó)TV出口中東非市場(chǎng)最大的國(guó)家，而且在2025年初實(shí)現(xiàn)32.9%的增長(zhǎng)，保持著較大的市場(chǎng)潛力；中國(guó)向東歐獨(dú)聯(lián)體地區(qū)出口TV總量為282萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.4%，波蘭成為該地區(qū)最大的出口國(guó)。

放眼國(guó)內(nèi)，自家電以舊換新政策實(shí)施以來(lái)，截至到2025年4月10日，消費(fèi)者累計(jì)購(gòu)買(mǎi)以舊換新家電產(chǎn)品達(dá)10035萬(wàn)臺(tái)。隨著家電以舊換新政策“加力擴(kuò)圍、惠民升級(jí)”，將帶動(dòng)千億級(jí)市場(chǎng)增量，有業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)家電產(chǎn)業(yè)全年增速有望保持在10%～15%區(qū)間。

業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)幾年，更新需求將成為家電行業(yè)的增長(zhǎng)核心驅(qū)動(dòng)力，家電企業(yè)應(yīng)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)、渠道精耕細(xì)作。同時(shí)，AI技術(shù)正從產(chǎn)品體驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)效率兩個(gè)維度重塑產(chǎn)業(yè)格局，是行業(yè)未來(lái)幾年重點(diǎn)開(kāi)拓的領(lǐng)域。

奧維云網(wǎng)（AVC）研究創(chuàng)新部副部長(zhǎng)劉冀元向《中國(guó)電子報(bào)》記者坦言，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)新一輪的價(jià)格戰(zhàn)或?qū)㈤_(kāi)啟，出口受阻加上國(guó)補(bǔ)常態(tài)化，會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，家電企業(yè)需要做好準(zhǔn)備。

一位家電行業(yè)人士向記者表示，美國(guó)利用關(guān)稅手段試圖重塑全球產(chǎn)業(yè)鏈、促使制造業(yè)回流，實(shí)際上是美國(guó)為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、緩解短期美債危機(jī)所采取的應(yīng)急措施。雖然這一政策在短期內(nèi)可能給家電行業(yè)帶來(lái)陣痛，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)只有通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈完善和品牌國(guó)際化，才能真正轉(zhuǎn)危為機(jī)，促進(jìn)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級(jí)和優(yōu)化。