【藍科技觀察】盡管2023年全球彩電業(yè)的表現(xiàn)不及預期，但指望2024年有大幅反彈是不現(xiàn)實的。最好的預期是，2024年全球彩電業(yè)不會下滑，與去年持平或微增。

專業(yè)機構(gòu)的研究證明了這種預期。

根據(jù)TrendForce（集邦咨詢）研究顯示，2023年全球電視出貨量約為1.95億臺，同比下降2.7%，創(chuàng)十年來新低。展望2024年第一季度，恰逢消費產(chǎn)品傳統(tǒng)淡季，全球電視出貨量預計將環(huán)比下降18.9%至4328萬臺。不過，全年出貨量仍有小幅增長0.3%的潛力，全年達到約1.96億臺。

結(jié)合已經(jīng)結(jié)束的1月份以及未來兩個月的預期，集邦咨詢認為一季度全球彩電業(yè)有幾個特征：

一是供給端的影響，一季度面板廠平均利用率低于70%

集邦咨詢的研究顯示，供給端將受到2月份春節(jié)假期工作日縮短以及COP供應緊張的影響，導致1月底電視面板漲價提早啟動。臨近農(nóng)歷新年，不少面板廠因需求減少而減產(chǎn)，導致月均利用率僅為59.2%，導致第一季度面板廠平均利用率低于70%。供應過剩率從2023年第4季度的3.9%收窄至2024年第1季度的2.6%。

此外，今年年初日本發(fā)生的大地震也影響了COP供應商ZEON位于富山縣冰見市和福井縣敦賀市的工廠。當?shù)厮苁軗p意味著短期內(nèi)無法完全修復，可能會影響2月底至3月部分VA面板的生產(chǎn)，導致電視面板市場醞釀漲價。

二是一季度北美經(jīng)銷商采購增長約6.3%。

對電視面板的需求有所增加，尤其是北美經(jīng)銷商，他們在去年促銷活動結(jié)束后一直在補充庫存。此外，自1月中旬以來，各品牌紛紛齊心備貨，以應對一系列即將到來的活動。其中包括與北美退稅相關(guān)的促銷活動、春季新車型的推出、體育賽事和亞馬遜 Prime Day 購物活動。這些因素推動了第一季度電視面板的需求，采購量比我們最初的估計增長了約6.3%。隨著市場漲價呼聲增強，以及COP供應不足導致面板產(chǎn)能不足的風險顯現(xiàn)，面板廠自1月份以來重新獲得了議價能力。

三是2月份50英寸以下電視面板平均價格上漲至少1美元。

到2月份，50英寸以下電視面板的平均價格預計將至少上漲1美元，55英寸為2美元，65英寸為2-3美元，缺貨型號可能進一步上漲。盡管全球地緣政治動蕩持續(xù)，金融環(huán)境復蘇帶來不確定性，但目前電視面板價格仍高于現(xiàn)金成本。雖然這波漲價幅度可能不如2023年那么強勁，但第二季度電視面板價格仍有挑戰(zhàn)去年高點的潛力。

四是面板制造商將采取控制策略支持漲價，電視廠商盈利或受影響。

集邦咨詢的研究顯示，由于農(nóng)歷新年期間產(chǎn)量減少以及COP供應緊張，第二季度電視面板價格可能達到去年的峰值水平。

自去年電視面板價格開始上漲以來，LG Display去年底重新投入廣州8.5代線產(chǎn)能，導致電視面板供應過剩。不過，面板制造商將繼續(xù)采取生產(chǎn)控制策略來支持電視面板價格上漲，IT面板也可能受益。

但近期電視終端市場高配低價的趨勢，品牌商無法有效反映面板成本上漲，勢必影響今年的盈利能力和采購意向。

另一方面，如果面板制造商的財務狀況每季度有所改善，利用率升至80%以上，下半年可能會再次面臨淡季，面板價格可能會下跌。

（本文來源于集邦咨詢研究）