【天極網(wǎng)企業(yè)頻道】數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，如何更好獲取并利用數(shù)據(jù)這一新型生產(chǎn)要素已成為全球競爭的新戰(zhàn)場。隨著數(shù)據(jù)上升為國家級(jí)戰(zhàn)略，存儲(chǔ)作為數(shù)字世界的基石，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的能力將直接影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的質(zhì)量。

從數(shù)據(jù)的生產(chǎn)活動(dòng)出發(fā)，存儲(chǔ)既是數(shù)據(jù)生命周期的起點(diǎn)，也是終點(diǎn)，協(xié)同算力、網(wǎng)絡(luò)連接能力一起為上層應(yīng)用分析提供數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素。這也意味著存儲(chǔ)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)成為企業(yè)數(shù)字化至關(guān)重要的組成部分。

但是，近段時(shí)間以來，隨著全球半導(dǎo)體市場需求放緩，使得存儲(chǔ)芯片行業(yè)正在面臨危機(jī)。據(jù)TrendForce統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年下半年DRAM合約價(jià)每季度跌幅超過10%;NAND閃存市場同樣呈現(xiàn)供過于求的狀態(tài)，導(dǎo)致2022年第三季度晶圓價(jià)格跌幅達(dá)30%-35%，顯見市場的嚴(yán)峻。

存儲(chǔ)芯片巨頭業(yè)績紛紛跳水

1月31日，三星電子公布第四季度和2022財(cái)年的財(cái)務(wù)業(yè)績。截至2022年12月31日，三星第四季度合并收入為70.46萬億韓元(約合576.61億美元)，同比、環(huán)比均減少8%，營業(yè)利潤為4.31萬億韓元(約合35.27億美元)，同比、環(huán)比分別減少69%、60%。

三星電子表示，業(yè)績下滑主要受存儲(chǔ)芯片價(jià)格大幅下滑影響，疊加智能手機(jī)銷售疲軟。由于價(jià)格下跌和客戶不斷調(diào)整庫存，存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的收益大幅下降。財(cái)報(bào)顯示，涵蓋存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的三星半導(dǎo)體部門第四季度營收為20.07萬億韓元(約合164.25億美元)，其中存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)營收12.14萬億韓元(約合99.35億美元)，環(huán)比、同比皆有下降。

另外一家韓國存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士也在經(jīng)歷著業(yè)績跳水，2月1日，SK海力士發(fā)布2022年第四季度財(cái)報(bào)，實(shí)現(xiàn)營收7.70萬億韓元(約合63.01億美元)，環(huán)比下跌30%，同比下滑38%;凈虧損為3.52萬億韓元(約合28.81億美元)，前一季度凈利潤為1.10萬億韓元(約合9.01億美元)，上年同期凈利潤為3.32萬億韓元(約合27.17億美元)。

我們看到，兩家韓國廠商的存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)均涉足NAND(閃存)和DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ))，且是所在領(lǐng)域的市場份額領(lǐng)先廠商。在全球NAND市場，三星電子、SK海力士分列第一、第三，市占率分別為31.4%、18.5%;而在DRAM領(lǐng)域，三星電子、SK海力士排在前兩名，市占率分別為40.7%、28.8%。

隨著新一季度業(yè)績慘淡，SK海力士對(duì)下一季度市場需求持悲觀態(tài)度，預(yù)計(jì)DRAM芯片出貨量增長率可能下滑超過10%，比三星預(yù)估的小于10%幅度更悲觀，并預(yù)估上半年都將持續(xù)不景氣。

兩大韓國廠商之外，作為存儲(chǔ)芯片三巨頭之一的美國存儲(chǔ)芯片公司美光也難逃影響。美光公布的截至去年12月1日的2023財(cái)年第一財(cái)季業(yè)績顯示，其營收同比下降47%至40.85億美元，虧損0.39億美元，2021年同期為凈賺24.71億美元。

存儲(chǔ)芯片廠商削減支出還波及至上游。芯片制造設(shè)備制造商泛林(Lam?Research)稱，存儲(chǔ)客戶削減和推遲支出導(dǎo)致訂單出現(xiàn)空前地減少?！皫缀跞款I(lǐng)域的客戶都很謹(jǐn)慎，存儲(chǔ)芯片客戶尤甚，他們不僅削減了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，還降低產(chǎn)能利用率來清庫存?！狈毫挚偛眉鍯EO?Tim?Archer在財(cái)報(bào)會(huì)上稱，過去25年從未經(jīng)歷過存儲(chǔ)芯片客戶需求如此低迷的情況。

重啟談判，西部數(shù)據(jù)/鎧俠合體對(duì)抗困局？

在歷史中，每當(dāng)一個(gè)行業(yè)出現(xiàn)不景氣時(shí)，企業(yè)之間大型整合并購將會(huì)同步發(fā)生。

近期，NAND和硬盤廠商西部數(shù)據(jù)近期即再次啟動(dòng)并購鎧俠進(jìn)程，并于2月1日宣布將獲得由Apollo全球管理公司牽頭的9億美元投資。

早在2021年8月，就有消息稱，西部數(shù)據(jù)在與鎧俠就可能的并購事宜進(jìn)行早期洽談，交易規(guī)?？赡芨哌_(dá)200億美元，若談判成功，此次合并可能打造出一個(gè)NAND內(nèi)存巨頭，市場份額加起來有望超過33%，將會(huì)占據(jù)全球1/3份額，足以與半導(dǎo)體巨頭三星抗衡。

然而，鎧俠、西部數(shù)據(jù)合并還有一些變數(shù)，除了雙方的意愿及組織架構(gòu)等問題之外，最關(guān)鍵的一點(diǎn)則是主要市場的反壟斷審核，美國、日本、歐盟應(yīng)該都不是問題，但國內(nèi)的審核將是卡脖子的一環(huán)。

隨著近來存儲(chǔ)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重要性的凸顯，存儲(chǔ)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)國家的支柱產(chǎn)業(yè)。因此，專家普遍認(rèn)為，兩家公司的合并可能難以獲得相關(guān)政府的批準(zhǔn)。

這些公司必須考慮作為問題當(dāng)事方的韓國、美國和日本政府的立場。目前，鎧俠的最大股東是韓美日財(cái)團(tuán)。分析人士預(yù)測，日本不會(huì)放棄鎧俠。去年8月，日本政府拒絕了美日財(cái)團(tuán)收購鎧俠的舉動(dòng)。美國政府也沒有理由冒險(xiǎn)，因?yàn)槊绹疽呀?jīng)是鎧俠的大股東。

而且，據(jù)了解如果成立新公司，其管理層主要來自西部數(shù)據(jù)的團(tuán)隊(duì)，由于美國和日本的企業(yè)文化存在差異，未來管理上也有可能出現(xiàn)問題，這也是雙方在這次合并中所擔(dān)憂的其中一個(gè)問題。

事實(shí)上，2021年夏天就曾傳出西部數(shù)據(jù)和美光有意收購鎧俠的消息，當(dāng)時(shí)鎧俠的估值就超過了200億美元。雖然西部數(shù)據(jù)擠掉了美光，與鎧俠進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的談判階段，但是經(jīng)過了多輪的談判，并沒有達(dá)成最終的協(xié)議，最后不了了之。

寫在最后

整體來看，由于市場需求疲弱，存儲(chǔ)芯片原廠庫存壓力持續(xù)。三星電子、SK海力士、美光存儲(chǔ)芯片三巨頭業(yè)績集體爆雷，存儲(chǔ)芯片價(jià)格的歷史性下跌，已經(jīng)嚴(yán)重影響了存儲(chǔ)芯片巨頭們的收益。而西部數(shù)據(jù)、鎧俠則希望合體成為行業(yè)的攪局者。

無論未來怎樣發(fā)展，經(jīng)歷過此次寒冬的存儲(chǔ)芯片行業(yè)，必將會(huì)迎來一次大規(guī)模洗牌。